Наверняка вы встречали людей, которые пытаются притянуть удачу и богатство, размещая у себя в офисе определённые предметы интерьера — лягушку на золотых монетах, слона с пачкой долларов и так далее. При этом мало кто знает, что эти игрушки ночью оживают и, питаясь человеческими суевериями, плетут различные ловушки, внушая неправильные мысли.
Наш корреспондент тайком пробрался на совещание по заморачиванию инвесторов и сфотографировал итоговый протокол вредных советов. Он и послужил источником для этой статьи.
Вредный совет №1:
Довольствуйтесь личным поручительством
Вы инвестируете в компанию, за которую владелец ручается лично. Он смотрит вам прямо в глаза, называет брату или сестрой и добавляет убедительное рукопожатие. Зачем все эти подписи и формальности между братьями? И никогда, ни в коем случае не спрашивайте и не проверяйте, какие активы есть на балансе компании.
Вспомните, сколько раз вы общались с людьми, чей тон и деловая обстановка вокруг не оставляли простора для сомнений, но в итоге всё оказывалось бутафорией. К сожалению, в наше время люди не всегда держат своё слово. Личное поручительство легко превращается в тыкву, если владелец объявит себя банкротом. Кроме того, юридически компания может и не принадлежать просителю инвестиций — даже если он демонстрирует вам внушительный пакет личных акций, есть разные возможности перехвата третьей стороной контроля над фирмой, например через формальных пайщиков.
Ну и насчёт активов на балансе. По сути они и отражают реальную стоимость компании. Не проверить и не посчитать стоимость активов при инвестициях — один из наиболее вредных советов для инвестора.
Вредный совет №2:
Требуйте долю в компании как залог
Вот, держите, лучшая гарантия! Если что-то пойдёт не так, то бизнес попросту перейдёт к вам, вы ничем не рискуете!
Хорошо, но зачем вам компания, где что-то пошло не так? Вы уверены, что у вас будет время и желание разбираться, что именно пошло не так, и как эту проблемную компанию вывести в плюс? Такую компанию лучше продать, но ликвидна ли она?
Кроме того, есть масса схем в виде юридических манёвров, где залог уже и не совсем залог — им можно пользоваться, даже не владея. Особенно рискованы залоги в виде товаров, которые могут быть проданы или уничтожены. В довесок к залогу вам понадобится специалист, который будет контролировать эти активы и управлять ими, попутно отслеживая ликвидность. Оплатит ли вам заёмщик такого специалиста?
История с залогами может превратить вас в короля из сказки Андерсена — вроде бы есть «наряд» в виде доли в фирме, но насколько он видимый и будет ли вам от него тепло?
Вредный совет №3:
Купите готовый бизнес как пассивную прибыль
Не работать, но чтобы деньги капали — мечта же! Вот компания, всё в ней хорошо, устойчивый плюс на протяжении последних тридцати кварталов. В комплект к компании продаётся полный штат прекрасных сотрудников во главе с управляющим. Вам не знакома ниша этого бизнеса? Не беда, компания ведь успешно работает, сел и поехал!
На самом деле покупка незнакомого вам бизнеса мало чем отличается от предыдущего вредного совета. Да, сейчас в компании всё идёт хорошо, но всегда ли так будет? У вас нет опыта в этой нише, с подобной покупкой вы попадаете в зависимость от управляющего. Хорошо, если он честен и профессионален. Но даже в этом случае вы не будете контролировать бизнес, пока не потратите кучу времени, чтобы его освоить.
Гораздо чаще случается обратное, когда успешный бизнес деградирует по причине неопытности нового владельца. Так случилось, например, с футбольным клубом «Челси» — Роман Абрамович в начале 2022 года из-за санкций был вынужден продать его американскому инвестору Тодду Боэли, который начал управлять новым для себя бизнесом по своему усмотрению. В результате всего за один год команда из призёра высшей лиги чемпионата Англии и участника Лиги Чемпионов превратилась в середняка, на ровном месте лишившись призовых выплат, которые приносили не один десяток миллионов долларов.
первый видеофрагмент, там где человек удивляется овцам и огурцам
Вредный совет №4:
Внимательно изучайте диаграммы, остальное неважно
Прирост прибыли 25% в месяц — вот это уж точно гарантия из гарантий! Просто представьте, сколько эта компания вам будет приносить через год!
Ещё раз повторим: всегда изучайте реальные активы бизнеса, куда инвестируете, от станков до табуретки.
Голая прибыль ничего не значит — компания может быть успешной по диаграммам, но при этом у них офис в съёмной квартире с долгами за коммуналку, транспорт в лизинге с грандиозными процентами, а склад расположен в гараже, откуда вот-вот выселят, потому что он принадлежит тётушке управляющего, которого уволили в прошлом месяце.
Вредный совет №5:
Никогда не устанавливайте график доходности и возврата инвестиций
Когда окупятся ваши инвестиции? Мы не можем сказать точно! Ведь это же рынок. Как только выйдем в рост, то сразу начнём платить дивиденды!
Реальная окупаемость не так сильно зависит от прибыли, как это может показаться, ведь есть ещё и расходы на амортизацию и обслуживание активов. Когда компанию готовят к продаже, то могут временно урезать расходные статьи, чтобы улучшить показатели прибыли и очаровать инвестора.
Прогноз реальной окупаемости с учётом активов и подводных камней вы получите только если проведёте общий дью-дилиженс (Due Diligence) объекта инвестиции с предварительными расчётами. Если в компании поставлен управленческий учёт, и они готовы предоставить вам документацию, то дью-дилиженс обойдётся дешевле.
Размер вашей доли, порядок и объём выплаты дивидендов — на самом деле вполне нормальные условия, которые почему-то прописывают далеко не во всех договорах с инвесторами.
ролик про приезд акционеров
Вредный совет №6:
Можете быть спокойны, если компанию переписали на вас
Главная и окончательная гарантия — станьте владельцем компании! Все денежные ручейки направятся в ваш кошелёк. Это полный контроль над финансами фирмы!
В подобном случае вместо «окончательной гарантии» вы рискуете получить тот ещё букет проблем, а не гарантий. Помните, чуть выше мы говорили о возможности перехвата контроля над компанией? По аналогичным механизмам от вас могут увести 99.9% прибыли, даже если вы владеете 100% доли объекта инвестиции. Зато по документам компания принадлежит вам!
Кстати, если вдруг в проблемном активе всплывут неполадки с точки зрения закона, то госорганы главные вопросы будут задавать как раз владельцу…
Вредный совет №7:
Никогда не обращайтесь в Баланс Плюс
Зачем? Ни в Баланс Плюс, ни в любую другую компанию, которая занимается управленческим учётом, ведь это же расходы! Вам ведь не нужен аудит реального состояния дел в компании, куда планируете вложиться? Подготовка соглашения о партнёрстве, просчёт рисков и доходности, свой контролёр и управленец — всё это совершенно лишнее, когда у вас по-настоящему много денег.
Записали все вредные советы? Следуйте им, если желаете чем побыстрее снизить свои дивиденды до отрицательных величин. А кто выполнит все 7 пунктов, тому бонусное предложение — тройной прайс при обращении по проблемным объектам инвестиций 😉